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中报业绩基本符合预期，龙头供股影响逐步消化：上半年三家环保龙头北控水务、光大国际、光大绿色环保分别实现净利润同比+24%、+23%、+41%，业绩基本符合市场预期。随着国内环保标准提高、环保监管趋严，叠加资金形式趋紧，行业存在整合机会，在污水处理、垃圾发电等细分领域均看到市场整合机会，行业集中度有望继续提升。7月31日中央政治局会议提出，加大基础设施领域补短板的力度、实施好乡村振兴战略。生态环保有望成为基建补短板的重要方面，生态环保有望进入历史机遇期。看好资金充裕、业务高速增长的细分领域龙头，以及业绩稳健增长、估值合理的龙头公司。

记者注意到，近期宁波银行频频按下“补血”键，发债、定增一个都不少。4月26日，宁波银行发布了《非公开发行A股股票预案（二次修订稿）》，表示将非公开发行A股股票数量为不超过416400156股（含本数），募集资金总额为不超过80亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充该行核心一级资本。

详情参见报告（《玻璃价格处于低位，产能扩张继续推进——福莱特玻璃（6865.hk）2018年半年报点评- 2018.8.9）7.3.4、重点公司估值比较8、港股机械行业（分析师：陈佳宁）8.1、过去一月行情回顾1）油气设备与油服板块小幅下跌，我们首推的安东油田服务和中集安瑞科表现相对较强。2）铁路设备板块受动车组可能降价的新闻影响下跌，但我们了解到近期动车组没有出现降价，产品利润率能够维持。3）工程机械板块中期业绩符合预期，但龙工因毛利率下行引发大跌，我们认为反应过度；公司原材料价格趋于稳定，业绩向上趋势维持，下跌带来买入良机。

布局港股正当时针对港股的整体趋势，陈宏初坦言，“超过一半的公司表现是不错的，他们的盈利超过市场预期，47%左右的公司低于预期。在相对来说宏观不确定、经济减速情况下，企业盈利没有发生大的变化。”事实上，不少资深投资人士均认为港股投资机会已经到来。深圳一家中型私募机构的董事长告诉中国证券报记者：“现在买入港股尤其是港股市场上的中资股是非常好的时机，在经历了这么长时间的调整后，相当多港股都具备买入价值，鉴于一些因素的影响，对香港本地股仍要保持高度谨慎。”

7.3.3、近期重点公司报告【北控水务（371.HK），买入，目标价HK$6.66】上半年公司收入同比+10%至100亿港币，净利润同比+24%至24亿港币，摊薄EPS为25.18港仙，业绩符合年初指引。目前公司投运水处理能力2，060万吨/天，市占率约7%。公司传统水务业务预计每年新增400万吨处理能力，并有望抓住行业整合机会实现规模扩张。PPP业务处于调整期，公司转型轻资产模式，实现技术服务和设备销售收入同比大幅提升90%。截至8月末，公司共签约PPP项目4个，涉及金额70亿，其中公司投资额约13亿。上半年综合治理建造毛利率大幅提升11ppts至26%，显著提升盈利能力。维持盈利预测，预计18-20年EPS分别为0.49、0.56、0.64港币，预计收入、净利CAGR分别为12%、17%。维持目标价HK$6.66，维持“买入”评级。

喜的是，虽然营收与月付费用户都在下滑，但月均每付费用户的充值金额却大幅上升，2017年四季度为6.73亿元，同比增长291.28%。有媒体分析称，映客自2017年以后各项核心数据均下降，再加上快手、抖音、斗鱼等其他直播平台的崛起与分食，给映客带来十分大的压力。